基金的內扣總開銷是對基金未來績效最有力的預測因子。
本文整理2020全年,台灣投信業者發行的基金所收取的內扣總開銷。我們專注內扣費用超高的基金族群。因為高費用,有帶來較差績效的傾向。(註)
沿用去年的分類方法,我將這些基金收費依其收費多寡,分成”聖母峰等級”、”玉山等級”、”101等級”。
首先是收費高昂可比擬聖母峰高度的基金。這些基金年內扣總開銷高達5%以上。可見下表:
台新印度基金以單年10.31%的內扣總開銷,拔得頭籌,成為2020全年台灣投信費用最高的基金。
台新印度基金10.31%的內扣總開銷,除了2%的經理費之外,最重要的地方在於有一項高達5.38%的”其它費用”。再加上其他項目,形成超過10%的費用成本。
操作一支基金可以操作到需要10%以上的費用,到底是為了費用收入而成立基金,還是為了幫投資人獲取收益而成立基金呢?
瀚亞2026收益優化傘型基金之美元保本與南非幣保本基金,都有6%以上的全年內扣總開銷。
根據基金公司資料,這兩支基金的經理費都”只有”1%
為何會出現6%以上的超高內扣費用呢?
理由在於,投信投顧公會網站的資料顯示這兩支基金的經理費根本不是1%,而分別是6.52%跟6.46%。
一年收取6%經理費的理由在於,該基金公司要在基金成立的期初,就將這兩支基金預計的存續期間,也就是六年,每年1%的經理費,總共6%一次收齊。
目前美國五年期公債殖利率是0.79%。六年期間,花費每年1%的成本,要如何保本?
可說是個”有趣”的問題。
統一中小基金跟瀚亞菁華基金分別收取5.11%跟5.10%的內扣總開銷。問題都出在本來就已經太貴的經理費(1.6%),加上頻繁交易形成的過高交易成本。
聖母峰之後,接下來是收費等級與玉山同高的基金,也就是每年內扣總開銷4%到5%之間的基金。
付出太高的費用會有嚴重的報酬減損效果,你以為你在投資股市,其實高費用會確定你拿不到高風險資產的對應報酬。
而這還是高風險資產有好成果的時候。有人可以跟你保證高風險資產一定賺錢,獲利一定比較高嗎?
(假如有人提出這種保證的話,你可以確定的是,他大概不太了解”風險”是什麼意思)
儘管我已經連續幾年將這些高費用基金列表並寫成文章,但可以看到2020高收費基金數量有增無減。各家業者可說是毫不忌諱自家基金榜上有名。
為什麼?
因為不在意投資成本,以為費用沒關係的台灣投資人,還是佔了絕大多數。
不要天真的以為基金業者會”主動”改善高內扣費用問題。在費用方面,他們是全然的被動。因為那就是他們的獲利,他們的收入。投資人假如沒有覺醒,沒有提出要求,他們是不會改進的。
選擇低費用投資工具,不僅可以保護你自身的資產,也等於大聲的對業者的高收費行徑說"No"。
完整表格與討論,可見今天文章:
https://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2021/05/2020_01939124745.html
印度基金 的 績效 在 Facebook 的最讚貼文
防疫期間,複習一下2020.04.02的文章
佛系整理來了--定時定額篇
新朋友必看,老朋友複習
綜觀目前大家心急如焚的問題,佛系整理如下:
一、定額定額的基金(不分股或債),並以賺資本利得為目的
1.先釐清你目前買的基金(或想買的基金)是屬於你認定的一軍、二軍、或三軍?
我認定的標準是從「高點」扣起,其過程負的長度(時間)及負的深度(報酬率有多差),然再比較最終的大約報酬率,你自然可以有你自己的認定標準。
簡單的說:將過去10~20年間,該市場或產業空頭與多頭的時間做比較,多頭時間越長為一軍,多頭時間越短為三軍
以下是各類基金從高點扣起負的時間(約估)
1軍:(牛長熊短)
美國(科技股占比低於50%)、台股基金:1~1.5年
全球(美國)科技型基金:1~2年
1.5軍:
中國基金:1.5~2.5年
生技型基金:1.5~2.5年
2軍
(1.5~3年):印度基金、東協基金、亞洲區域型基金、歐洲基金、日本基金
3軍(熊長年短):
5~10年:拉美基金、東歐基金、能源基金、礦業基金、黃金基金
2.自己有了對基金的分類後
如果你想要扣一檔基金,你會選擇甚麼基金?
如果你現在有錢想加碼,你會選擇甚麼基金?
如果你目前扣的基金是屬於你認定的3軍或2軍,你會想要再加碼攤平嗎?
3.先選好要投資的類別→在該類別中選長(3年以上)、中(1~2年)、短(6個月)期績效前1/2
4.設好停利點:一般投資人較容易等待的是15%~20%,但依個人屬性、基金屬性再調整成屬於自己的停利點(小微笑、大微笑、仰天長笑)
5.一定謹守「停利不停扣的」紀律法則
6.再次強調,此處講的是定時定額,是長期都會扣的基金(只是會停利再續扣),所以不是在講大家都跌深了搶反彈。
二、定額定額的基金(不分股或債,但股比債好太多),並以長期投資為目的
1.股票型基金要長期投資必定是要
(1)長期趨勢看好
(2)過程波動自己能接受
所以甚麼樣的基金適合,不也是每一個人的認定標準不一嗎?你認為石油一定必須用,所以長期趨勢不會往下,但我認為其波動太大,會令我無法長抱,諸如此類,是不是自己應該去了解、體驗、認識清楚後決定呢!不該是我買的基金(是我認定我可以接受的基金)非是你的標準答案吧!
2.配息基金,會想長期投資不外乎將來想領息,但建議是先定時定額股票型基金累積資本,等適合的點再單筆買債,但若真非要定時定額債券基金,請遵循以下原則:
(1)用「自己配息滿意、自己波動接受」來挑基金
(2)有了以上的挑基金要訣,才能做到買債三要素:以配息為目的、不在乎淨值的波動、長期投資
如何了解一檔基金的波動度,自然要用到SOP四步驟
1.該基金投資在哪些地區?(新興市場要特別的看國家別及分散比重)
2.該基金投資哪些標的?(高收益債要特別看CCC(及以下)級別的占比)
3.該基金投資用甚麼幣別買這些標的?(美元?歐元?當地貨幣?)—看月報中的貨幣分布即可知,只要是用當地貨幣買的標的,波動度就是隨著該幣別的升貶,因此新興市場本地貨幣債波動度就是很大
4.你選擇用甚麼幣別投資這檔基金?(你買基金時都挑美元計價?澳幣計價?南非幣計價?)
只要能先清楚知道上述的四個要點,就能判斷波動的大小(風險的高低),進而問自己是否能接受?
用以上的方法去深入了解一檔基金的波動度,才能知道自己該選甚麼?也才能落實「自己波動接受」
待續...
印度基金 的 績效 在 基金教母-蕭碧燕 Facebook 的最佳解答
以下這一篇最初於2020.04.02貼上FB的
之後其實貼過數次及類似的文章
但新生源源不斷的到來
都會問一軍是哪一支?(正確問法是哪一類?至於哪一支需要你動手自己找)
再讓大家複習一次
尤其新生
認真的人會回我的FB一篇篇的慢慢看
累積自己的實力靠的是自己的努力
佛系整理來了--定時定額篇
新朋友必看,老朋友複習
綜觀目前大家心急如焚的問題,佛系整理如下:
一、定額定額的基金(不分股或債),並以賺資本利得為目的
1.先釐清你目前買的基金(或想買的基金)是屬於你認定的一軍、二軍、或三軍?
我認定的標準是從「高點」扣起,其過程負的長度(時間)及負的深度(報酬率有多差),然再比較最終的大約報酬率,你自然可以有你自己的認定標準。
簡單的說:將過去10~20年間,該市場或產業空頭與多頭的時間做比較,多頭時間越長為一軍,多頭時間越短為三軍
以下只是我的預估,非最正確
一軍:
美國、台股基金:1~1.5年
全球(美國)科技型基金:1~2年
1.5軍:
生技型基金:1.5~3年
中國基金:2~3年
二軍:
印度基金:2~3年,報酬率普普
區域型基金(亞洲區域型、東協、歐洲基金...):2~3年,報酬率普普
三軍:
原物料(含拉美、東歐、能源、黃金..)相關基金:5~10年
2.自己有了對基金的分類後
如果你想要扣一檔基金,你會選擇甚麼基金?
如果你現在有錢想加碼,你會選擇甚麼基金?
如果你目前扣的基金是屬於你認定的三軍或二軍,你會想要再加碼攤平嗎?
3.先選好要投資的類別→在該類別中選長(3年以上)、中(1~2年)、短(6個月)期績效前1/2
4.設好停利點:一般投資人較容易等待的是15%~20%,但依個人屬性、基金屬性再調整成屬於自己的停利點
5.一定謹守「停利不停扣的」紀律法則
6.再次強調,此處講的是定時定額,是長期都會扣的基金(只是會停利再扣),所以不是在講大家都跌深了搶反彈。
二、定額定額的基金(不分股或債),並以長期投資為目的
1.股票型基金要長期投資必定是要
(1)長期趨勢看好
(2)過程波動不宜過大
所以甚麼樣的基金適合,不也是每一個人的認定標準不一嗎?你認為石油一定必須用,所以長期趨勢不會往下,但我認為其波動太大,會令我無法長抱,諸如此類,是不是自己應該去了解、體驗、認識清楚後決定呢!不該是我買的基金(是我認定我可以接受的基金)非是你的標準答案吧!
2.配息基金,會想長期投資不外乎將來想領息,因此下列原則是不是該遵守
(1)用「自己配息滿意、自己波動接受」來挑基金
(2)有了以上的挑基金要訣,才能做到買債三要素:以配息為目的、不在乎淨值的波動、長期投資
如何了解一檔基金的波動度,自然要用到SOP四步驟
1.該基金投資在哪些地區?(新興市場要特別的看國家別及分散比重)
2.該基金投資哪些標的?(高收益債要特別看CCC(及以下)級別的占比)
3.該基金投資用甚麼幣別買這些標的?(美元?歐元?當地貨幣?)—看月報中的貨幣分布即可知,只要是用當地貨幣買的標的,波動度就是隨著該幣別的升貶,因此新興市場本地貨幣債波動度就是很大
4.你選擇用甚麼幣別投資這檔基金?(你買基金時都挑美元計價?澳幣計價?南非幣計價?)
只要能先清楚知道上述的四個要點,就能判斷波動的大小(風險的高低),進而問自己是否能接受?
用以上的方法去深入了解一檔基金的波動度,才能知道自己該選甚麼?也才能落實「自己波動接受」
待續...
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基金名稱 幣別 日期 淨值 漲跌 漲%(原幣) 漲%(台幣)
景順印度股票基金A‑年配息股美元 美元 2023‑07‑14 95.3 0.88 0.93 0.27
景順印度股票基金C‑年配息股美元 美元 2023‑07‑14 111.49 1.03 0.93 0.27
柏瑞環球基金‑柏瑞印度股票基金Y 美元 2023‑07‑14 685.6494 5.62 0.83 0.16 ... <看更多>
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基金名稱 基金類型 淨值日期 一個月 (%) 三個月 (%) 六個月 (%)
GTINS 景順印度股票基金A(美元) 股票型 06/21 6.21 16.33 9.05
FIFFA 富達基金‑印度聚焦基金(美元) 股票型 06/21 5.44 12.25 5.25
JFIND 摩根印度基金(美元) 股票型 06/20 5.15 10.47 3.99 ... <看更多>
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基金名稱 投資標的 淨值日期 三個月 (%) 六個月 (%) 一年 (%)
3806 利安資金印度基金(美元) 股票型 07/14 12.08 11.80 22.48
3805 利安資金印度基金(新元) 股票型 07/14 12.55 11.52 21.95
3714 柏瑞環球基金‑柏瑞印度股票基金A 股票型 07/14 9.62 8.82 17.20 ... <看更多>