「上半年境外基金淨申購金額第一名安聯收益成長基金,淨申購金額高達493.27億元,雖然不如元大台灣50 ETF的572.66億多,但卻是主動基金之最,國人持有金額達4,367億,比國內不少投信規模還要大。資深銀行理專對此表示,該基金引進台灣後一直是通路的熱銷基金,之所受歡迎,是因為配息率或短中長投資報酬率,符合投資人期待。
10檔火紅境外基金中有三檔屬科技型基金,分別是,摩根JPM美國科技、安聯AI人工智慧基金及貝萊德世界科技基金;也有兩檔高收益債基金。銀行財富部門主管表示,科技基金是近一年投資主流,三檔科技基金投資報酬率都不錯,近一年績效在40%~50%;至於兩檔高收益債基金─摩根環球高收益債券基金、NN(L)環球高收益基金 或因年度報酬率達10%,或因年化配息率給10%,在低利時代只要有理專推薦,投資人都會埋單。」
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你當年參加的好想退專案
基富通好享退專案快2年了,也就是接近鎖二年優惠的期限了,近期陸續有投資人問我:接下來操作面上該怎麼辦?在該怎麼辦之前,投資人應該更要了解當年那9支基金到底是甚麼基金?將帶給你甚麼?你當時挑對了嗎?
第一組:
【國泰2029】國泰泰享退系列2029目標日期組合基金P
【國泰2039】國泰泰享退系列2039目標日期組合基金P
【國泰2049】國泰泰享退系列2049目標日期組合基金P
這一組的基金在國外很流行的退休金產品,各分別將於2029、2039、2049年要退休的人該選的產品,而此種目標日期基金(千萬別與目標到期債基金混淆),基金經理人會隨著退休日期的到來,自動調整投資組合中的股債比。
例如以拿債券基金在投資組合中的比例
2029目標日期組合基金>2039目標日期組合基金>2049目標日期組合基金
同樣的若以股票型基金在投資組合中的比例
2049目標日期組合基金>2039目標日期組合基金>2029目標日期組合基金
簡單的說,挑選這種基金的好處是不用自行轉換,就是不用考慮是保守?積極?還是穩健?基金經理人會自動幫你轉換,一個年輕人選2049,一開始此基金的投資都是積極的(大部分都是股票型基金),到快接近2049年時(此時年輕人也老了),投資組合幾乎都是債券基金了,所以非常適合不懂轉換的人購買。
第二組:
【安聯保守型】安聯四季回報債券組合基金-P類型(累積)-新臺幣
主要投資債券型、貨幣市場型、類貨幣市場型、固定收益型基金
【安聯穩健型】安聯四季雙收入息組合基金-P類型(累積)-新臺幣
主要投資股票型基金及債券型基金(應該含貨幣市場型、類貨幣市場型、固定收益型基金)
【安聯積極型】安聯四季成長組合基金-P類型-新臺幣
主要投資股票型基金
以保守型為例,這二年的報酬率當然不理想,光去年一整年,債遠遠的輸給股,如果此時我們說:報酬率太差,可能會顯得自己太外行了,如果說此組的保守型還是輸給2029目標日期組合基金,也顯得自己對基金的瞭解還沒那般透徹,雖同為保守型,安聯四季回報債券組合基金,投資組合都是債券基金,而2029目標日期組合基金,還有10年才退休年限,肯定現在投資組合中還是有股票型基金,當然報酬率會較優,若再等5年後,相信2029目標日期組合基金應該大部分都擁有債券基金,此時再來比較基期才比較一致。
第三組:
【群益保守型】群益全民安穩樂退組合基金P(累積型-新台幣)
契約規定:固定收益型及現金80%~100%,股票型0%~20%
【群益穩健型】群益全民優質樂退組合基金P(累積型-新台幣)
契約規定:固定收益型及現金40%~80%,股票型20%~60%
【群益積極型】群益全民成長樂退組合基金P(累積型-新台幣)
契約規定:固定收益型及現金20%~70%,股票型30%~80%
這一組基金又有別於前面二組,雖有一樣有保守、積極、穩健型,然其股票型基金與債券型基金的比重調配完全有賴經理人的專業判斷,因此此三組基金雖有雷同之處,但也不盡然相同。
綜觀,此9支基金都是組合型基金,就是不是直接買股票或債券,而是買股票型基金或債券型基金;另外皆為P級別,就是管理費特別優惠,比一般同類型基金來的低。目前的報酬率大家都可以算一算,算出來的報酬率不知你體會甚麼?提二點讓你好好的想想一想:
1.大家每在買基金時都很在乎管理費的高低,此種P級別的管理費特別低,不知最後帶給你的報酬率可有比其他一般基金高很多?SO,把管理費高低當成挑基金的首要要項是否要改變了。
2.此9支基金一起比績效的好壞有點不太正確,三組(9支)基金不全是同類型,一起比本就失真,再則對一個為退休規劃的產品只投資2年就定生死,在國外絕對是太短了。
回到主題,現在到底該怎麼辦?
(1).先確定自己買對了嗎?譬如你是10年、20年後才要退休的人,結果你選了第2組或第3組中的保守型,會不會選錯了,應該趁著離退休還有短時間多賺一點資本利得吧
。
(2).另外若原本是穩健型的投資人,在挑選此種組合型的基金時不妨進階一級,即穩健型的投資人挑積極型、保守型的投資人挑穩健型
(3).當你選擇第2組或第3組中的積極型(或穩健型)的人,也許到近退休時,要自己轉換成保守型
(4).若確定自己不會轉換,那麼第一組的基金是你的首選
(5).不管選哪一組中的哪一類基金,他的投資方法都是定時定額,且「不停利也不停扣」,以備退休時使用。
(6)如覺得自己有能力選擇其他的基金,並用好方法存到退休金,自然可以選擇退出專案。
(7)以上是你該考慮的因素,請不要把為了保有P級別的手續費相關優惠當成你第一個考慮的因素,買對了產品才是最重要的,若買了不是自己要的產品,縱使是低管理費、0手續費也應該放手。
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初看到這本的書名《指數投資末日:ETF 還是好標的?威脅被動投資的六大未來趨勢》時嚇了一跳,在現在指數投資當道的市場,甚至我自己都把指數投資列入資產配置之中,也覺得目前並沒有任何跡象顯示這個策略需要改變情況下,怎麼會有人提出這麼聳動的標題,告訴我們指數投資的末日即將到來❓
但是,基於好奇,想要了解這本書的作者到底在想什麼❓我還是接受出版社的邀請先讀了這本書。在我讀完這本書後,第一個感想是,如果讀者因為這本書的書名而錯過它,實在非常可惜。
【讀書心得】《The End of Indexing》指數投資末日
作者用了非常聳動的書名,在書中卻做了相當客觀的討論。引用大量的圖表與數據,運用經濟學的思考方式來討論他認為對於未來經濟發展的六大趨勢,包括:
1️⃣ 債務超級週期的結束
2️⃣ 嬰兒潮世代退休
3️⃣ 中產階級消費能力下降
4️⃣ 東方國家崛起
5️⃣ 化石燃料耗盡
6️⃣ 財富占GDP的比例回到平均值
每一項趨勢若要拿出來做討論,都可以寫成一本書了。在讀此書的過程,我腦中也不斷浮現其他本書的內容進行連結,並且不斷進行思辨。到底在某個論點上,我是贊同亦或反對作者的主張,而又為什麼這些趨勢的變化,最後會讓作者對於指數投資感到悲觀❓
👉 總體經濟的發展總是難以預測
我們若以史為鏡,可以知興替,但卻無法知道未來將會怎麼發展。不過,這並不能阻礙我們想要去理解這個世界的決心。
唐朝敢於諫言的名相魏徵遺表曾寫道:「天下之事,有善有惡。任善人則國安,用惡人則國亂。公卿之內,情有愛憎,憎者唯見其惡,愛者唯見其善。愛憎之間,所宜詳慎。若愛而知其惡,憎而知其善,去邪勿疑,任賢勿貳,可以興矣。」
意思是「天下的事物有善也有惡,任用善人國家就得以安寧,任用惡人國家就會動亂。朝廷大臣當中,皇帝對他們的感情也有好惡之分,對憎惡的人往往只看到他的缺點,而對喜愛的人往往只看到他的長處。
好惡之間應該慎重考慮,如果喜歡一個人又能知道他的缺點,憎惡一個人又知道他的長處,斥退邪惡的小人毫不遲疑,任用賢良之臣沒有二心,國家就可以興旺了。」
這就如同我看完本書的感想,如果今天我們只高舉自己支持的論點,而容不下一丁點雜音,不管是我們個人,遠至整個社會,都不會有進步與創新。
作者在書中也再三強調,他絕對不會宣稱自己所提出的六大趨勢代表全部,也不認定他所下的結論是絕對正確的,但是他想讓讀者理解,面對一個不確定性的世界,我們所面臨的諸多可能性有哪些,並引以為鑑,做好準備以應付衝擊。
👉 在這六大趨勢中,其共同之處在於它們的發展都受到人口的影響
嬰兒潮退休、人口老化使勞動生產力下滑,債務上升與科技的進步也許可以抵銷衰退的速度,但是對經濟發展卻也有可能造成負面影響。這些關鍵因素可以用經濟學中的供給與需求曲線來呈現,當供給上升的速度快於需求上升的速度,勢必會開始壓縮價格水平,而放到整個經濟環境中,我們或許會開始面臨到通縮的問題。
金融危機之後FED的救市計劃,從3次量化寬鬆(QE)造成的低利率,帶動市場資產價格大幅上升。橋水基金(Bridgewater)創辦人Ray Dalio在之前的演講中就曾說到:「沒有一項資產會長期維持超額報酬。」
人們會湧進具有超額報酬的資產,導致未來的收益率下降。未來政府若期望將利率正常化,也許這些資產的價格會開始進行重置,直到取得一個新的均衡。
QE造成的另一個問題,是經濟成長的支撐因素源自於貨幣供給與舉債。過度的寬鬆使得下一次的危機發生時,政府沒有可用工具來因應,而過度舉債,可以輕易取得低成本資金的人,往往會將資本配置在沒有效率的地方。
當投資的成本高於投資可取得的報酬,或當債務成長的速度大於經濟成長的速度,對於整體經濟並不會造成助益,反之是一種傷害。
有能力取得資本的人,不斷擴大投資與累積財富,也造成貧富的差距的愈來愈大。經濟成長不能只是靠最頂階層的有錢人來推動,而是應該將最具有生產力的階層轉化為消費力,讓他們期望過更好的生活,提升這些中產階級家庭的需求。
在今天,美國和英國有81%和70%的家庭收入不是停滯就是減少,先進國家中這個比率也都在65%以上,倘若仍照目前的趨勢發展下去,情況可能就不太樂觀了。
👉 這些看不見的傷害,不久後將會體現在未來
人們傾向在現在大量消費,未來則會發現沒有足夠的儲蓄可以供應給退休給付金。在這樣的情況下,政府應該預先設想可能的結果、人口結構的變化趨勢與思考相應措施、投入基礎建設,甚至進行改革來強化本國的財政,做出對全球人民最好的準備。
在過去,我們在經濟學課本中所學到的,GDP的變因主要取決於勞動與資本。但現在,更多因素必須納入考慮,包括勞動、資本、土地、創新、誘因結構(如教育與政府等)與其他干擾因素。經濟學家甚至提出「複雜經濟學」的理論,探討當經濟不處於均衡狀態時,經濟體是如何運行的?實際上,經濟體會不斷的變動,並且不斷的創造出未預期的新現象。
👉 我認為投資人可以做的是:持續不斷的觀察與修正自己的認知
成功投資的關鍵在於打造良好的投資組合,獲得合理的報酬。我也一再強調,以目前的情況來說,整個世界已經互聯互通,各國政府的溝通協調更為密切,以當權者的智慧,即便無法避免歷史的教訓再度上演,但在面對危機發生時的處理,也絕對會比以往更為靈活與快速。
👉 只要人類還是生活在這個世界的主體,我們就可以掌握這個世界變動的方向。
所以,我雖然認同作者在最後提出對投資風險的看法,但卻不甚認同他對指數投資做出的結論。
其一是指數投資有其先天上的優勢,在資金供給足夠的情況下,短期也許市場會有波動,但長期來看還是趨勢向上。投資者可能會因為投入的時機點而蒙受虧損,但在整個經濟環境不好的情況下,特定投資標的單獨上漲的可能性也相當低(2018年就是很好的例子)。
其二,作者認為特定投資機會在未來會創造更有吸引力的報酬率,對於一般投資人來說,不僅承受的風險較大,在執行上也會有困難。
即便如此,作者在這本書中對於諸多議題的討論相當精采,也提供了他獨到的見解,我認為這本書相當值得一看,能夠激發讀者面對這個不確定性的世界,更全面的視角與不一樣的思考。
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安 聯 收益成長基金報酬率 在 [問題] 基金報酬率-安聯收益成長基金(美元) lin3365 PTT批踢踢實業坊 的推薦與評價
[問題] 基金報酬率-安聯收益成長基金(美元). 作者: lin3365 (Lin) 2022-05-21 00:20:31. 各位專家好,我在花旗有申購一筆定期定額基金,安聯收益成長基金AM穩定月 ... ... <看更多>