【美英升息可能性增強,持續注意恆大集團相關訊息】
上週,在中國恆大集團違約的擔心不斷升溫之際,備受矚目的FOMC的經濟政策雖然與市場預測一樣維持現狀,但是,其內容除了表明在年內有可能會收緊寬鬆政策以外,也有可能在2022年開始加息。
受此影響,#美國公債殖利率上漲,外匯市場中美元走強。股市也因中國恆大集團違約的擔心降低,走勢也比較堅挺。詳情請看全文>https://funddj.pse.is/3q6p7p
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美元走勢預測2022 在 財經狙擊手 - 股市阿水 Facebook 的精選貼文
今天阿水喉嚨不太舒服,
也剛好昨晚的全球財經新聞沒什麼大事,
阿水就幫大家用文字快速整理一下:
※目前美股投資人對價值股的偏好高於成長股
阿水觀點:這是因為接下來的QE Taper勢必影響後續的升息問題
成長股需要較低息的環境來降低借貸成本
※美國總統拜登(Joe Biden)的3.5兆美元預算案有望獲得國會通過,這項預算案將涵蓋把企業稅率從21%調高至26.5%的條款
投行高盛預測,企業稅率最終可能上修至25%,而對海外收入的加稅幅度,
國會可能會通過拜登提議的一半增幅,
以此標準來計算,
高盛預測標普500大企業的盈餘可能會在2022年削減5%。
※今天美國將公布8月消費者物價指數(CPI)報告
(台灣時間20:30公佈)
目前美股投資人將觀察是否真如FED所言,
通膨僅是暫時加溫
現行的經濟學家普遍預測8月CPI將較去年同期增加5.3%。
※美國墨西哥灣的原油日產能還是有48.56的產能未能恢復,前一天為關閉了61.60%
也就尚有883,755桶/日的原油產能尚待恢復
目前看來恢復速度已比前兩日快
但也因為一些石油產能仍處於關閉狀態;因供應尚未恢復,
現行的復工速度快於石油生產商的煉油廠無法獲得充足供應,也因此導致油價上漲。
※鋁價盤中觸及每噸3,000美元,創下2008年以來新高
由於對供應短缺的擔憂。鋁價今年以來上漲50%,
光是過去3週來就上漲了15%
不過因為短線金屬走勢有些過熱,
倫敦金屬交易所(LME)3個月基本金屬期貨9月13日
期鋁是下跌1%,來到每噸2,894.50美元
※晶片荒持續擴大,已有車廠喊出10月將可能無車可賣
日本豐田汽車9月全球產量大砍將近4成
10月未能見到好轉,
晶片及原料庫存雖然撐的住,但是疫情影響造成東南亞供應商產能利用率降低
零件已到需要空運載送以確保組裝順利的地步。
以上整理希望大家能一早就資訊滿滿~^^
美元走勢預測2022 在 Joe's investment Facebook 的最讚貼文
Joe:「最近華爾街和機構持續看好美股的反而比較多,FOMC會議前,美股如果漲的越高,我反而比較悲觀。」
富蘭克林證券投顧表示,美國經濟正從擴張初期過渡到中期階段,歷史經驗顯示,值此過渡階段,股市出現盤整為正常現象,市場聚焦Delta變種病毒風險、通膨以及聯準會政策行動可能造成股市波動,然而,從目前情勢來看中國武漢肺炎Delta變種病毒對美國的影響仍屬可控,聯準會因經濟強勁復甦而逐步收緊貨幣政策對於股市的影響應是暫時的。
再從企業獲利來看,第二季美國企業財報表現亮眼,根據Factset統計第二季S&P500企業獲利預估成長88.8%,儘管因基期因素,美國企業獲利年增率預估將在第二季觸頂後放緩,然而,觀察第三、四季獲利預估仍將維持兩成以上的年增率,2022年獲利預估將再成長近一成,整體獲利仍相當穩健,高盛證券將2021年及2022年S&P500企業每股盈餘預測分別從193及202美元上修至207及212美元,預估企業及家庭將是美股的重要買家,今年以來至七月底止,美國企業宣布的股票回購總額達6830億美元,僅次於2018年,預估2021年全年股票回購上看7260億美元。另外,目前美國貨幣市場基金規模達5.4兆美元,較2020年初高出1兆美元,鑒於美國實質利率處於歷史低檔且聯準會至2023年晚期可能都將維持近零利率水準不變,預期超額現金將為家庭購買股票提供資金,將2021年底S&P500指數目標自4,300點上修至4,700點。
儘管美國8月消費者信心降至近十年來最弱,通膨預期也居高不下,各大基金經理人仍預期美國通膨升高只是「過渡性」,再加上美國企業第2季財報亮麗,華爾街樂觀預期美股多頭走勢將會更長,但不確定因素包括企業盈餘及獲利率成長能否持續超高,美國8月密西根大學消費者信心指數降至70.2,為2011年12月以來的最低,反映民眾憂心通膨攀揚與新冠肺炎疫情惡化將抑制支出,並導致未來數月的經濟成長趨緩,消費者8月對未來一年的通膨預期略降成4.6%,仍偏高,對未來五到十年的通膨預期則升至3%,追平2013年來最高水準。
不過,主要基金管理業者依然預期,美國通膨為暫時性的。瑞銀全球財富管理公司投資長海菲爾認為,將出現一些通膨,但通膨不會失控,他仍押注「通貨在棚帳行情」,看好能源與金融類股、日本股市,未來資產證券投信公司全球投資長查德哈也認為,在中期間,聯準會(Fed)將壓抑美債殖利率,且貨幣政策仍將比通膨走勢落後,因此「通貨再膨脹行情」概念股仍具吸引力,最近上市公司陸續公布的季報顯示,美國企業盈餘和獲利率表現搶眼,高盛與瑞信分析師已經調高了S&P500成分企業未來12個月的預估獲利成長率,並上修S&P500目標價到4,949點,比目前高11%。
基金經理人最關切的還有中國武漢肺炎Delta新冠變種病毒及中國成長減緩的影響,專家也擔心Fed致力於減少失業,可能導致工資上升,衝擊未來幾季的企業獲利,另一隱憂則是拜登政府可能提高企業稅率,長期多頭分析師、Yardeni Research總裁Ed Yardeni表示,他仍看多美股,高估值將成為新常態,並認為由於生產力正處大幅成長初期,目前通膨現況不會重演1970年代的惡性通膨。
Yardeni表示,聯準會在去年市場低谷、S&P500預估本益比跌至12.7 倍時大舉進場,撐起股市後預估本益比便飆升至22倍至今。目前華爾街平均預計S&P500今年每股盈餘為200.51美元,2022年為218.92美元,Yardeni預測,今年第二季將看到獲利成長的高峰,下半年企業成長約20%到30%隨後放緩,這仍然意味著企業獲利將提高至歷史高點,並將推動股市走高,現金的貨幣供給量比疫情前高出大約5兆美元,這幾乎相當於一年的名目GDP,因此,他預估22倍的本益比將成為新常態,考量到華爾街共識預估2023年每股盈餘將達到230美元,屆時S&P500將上看5060點。
針對近期飆升的通膨,他認為只是暫時現象,不會重演1970年代的惡性通膨,當時最大的問題是生產率下降,導致價格成長相對快速,而現今生產力正在成長,目前正處於生產力大幅成長的初期,約以2%左右的比率成長,預計2025年將成長至4%,並再出現一段停滯期,就如90年代初的科技革命一般,當時創造巨大的生產力,Yardeni反而更擔憂勞力市場的成長狀況,勞動力成長率現在不到1%,Yardeni看好進行科技整合的工業、醫療技術和科技業。他認為利用技術力可抵消勞力短缺、提高勞力生產率。藉由科技整合,鐵路、物流、卡車這些產業能夠節省成本,提高營運效率。
隨著美國與中國的紛爭持續,供應鏈將不得不遷出中國,工業類股便擁有優勢,有了技術整合,這些企業在遷移過程能保有成本效益和移動效率,而醫療技術產業因疫情期間使遠端醫療快速發展,除了數位化發展,mRNA技術也是一個看點,Yardeni表示他仍看多美國股票,此外中小型股估值相對於大盤股而言處於歷史低點,當未來經濟恢復正常,這些類股估值有望回升。
https://news.cnyes.com/news/id/4702980
https://udn.com/news/story/6811/5672765
https://udn.com/news/story/6811/5676299