Your Money or Your Life最後兩章談到了現金流。
在之前的章節,作者提到了一個手繪長條圖。上面要畫出每月的所得與支出。
當你設法增加收入,節約支出後,你會看到代表每月收入的長條出現長期向上的趨勢。而代表支出的長條則是逐漸下降。
這個圖表的用意在於,每月的紀錄,讓你可以持續的監測,也可以作為成果的即時展現,激勵自己繼續下去。
當收入大於支出的時候,這個差距就可以用來償還欠債。欠債還完之後,就可以開始逐步建立自身資產。
這時就可以帶來圖表上的第三條線,叫做每月投資收益(Monthly Investment Income)。
作者是美國人。她是用長期美國公債殖利率,寫書當時是4%,來做計算。(只是用長期美國公債的殖利率進行估算,不是真的要將資產投入美國公債。)
所以假如你累積資產達到一萬美金。那麼預估每月投資收益就是10,000*4%/12=33.3美金。
這時候你就可以在長條圖上加上一個小小的,高度為33美金,名為每月投資收益的長條。
隨著你累積愈來愈多的資產,代表每月投資收益的長條會逐步增長。觀察了幾年之後,你可以看出其成長趨勢。你會知道,大概過多久之後,你的每月投資收益會超過每月生活費。這個時間點,叫做交叉點(Crossover point)。
也就是傳統所謂財富自由的時間點。當你看得到它,知道自己辦得到的時候,會帶來很強的動機與信心。
這個說法有幾個需要特別留意的地方。
首先為了每月監控,作者選用”每月”這個頻率。這不代表要達到”財富自由”,你就要選”月配息”標的。
有些投資人過度執著於用”每月投資收益”取代”每月工作收入”的想法。這會對自身的投資選項造成不必要的限制。有這種想法的投資人,不僅會執著於選擇配息標的,他還會執著於選擇”每月”配息標的。
於是開始買一些特別設計成每月配息的債券基金股別,或是刻意選一些股票或是ETF,根據其既定配息時程,組成一個”每月配息”的投資組合。
或是想著,假如使用美國券商,要怎樣”每月”把錢取出。
這其實沒有說一定要這樣。
退休之後持續需要現金流作為生活費,不代表現金流一定要每月取得。一整年的生活費一次準備好一次提出,也是相當可行的方法。不要過度執著於”每月”的頻率。
第二個需要注意的地方在於,作者其實有詳列出現金流的五個來源,分別是:利息、股息、資本利得、房租收益、版稅收益。
資本利得也是現金流的來源之一,其實是一個不可忽視的來源。
但很多人為了被動收益(Passive income)這四個字,過度沉迷於配息。說是”過度”恐怕不是過分的描寫。因為他們一心認為只有配息,才能帶來現金流。過度重視配息率,看到配息率高就自動以為是比較好的投資選項,有時反而帶來較差的整體報酬。
不要因為書中的這個討論方式,變成一個執著於”每月配息”的投資人。
另外,書中有些關於退休投資的觀念恐怕是錯誤的。
譬如書中提到4%的安全提領比率。說每年提領總資產的4%,可以保存資產、抵抗通膨、安穩的度過退休生活。
但假如某一年你的退休資產價值因為金融市場下挫而明顯減少,同時又遇到高通膨。提領出當年資產的4%,會是比較少的錢。這要如何”抵抗通膨”?
其實投資界提到4%的退休提領比率,指的是”初始”提領比率。退休的第一年,提出當時資產的4%。未來年度就不是提出當時資產的4%了。往後年度的提領金額,是根據當時的通膨調整。
而且這個提領方法沒有保證可以保存資產,它是很有可能損耗資產的。而且這個提領比率是用在一般退休年齡,譬如六十歲退休。不是用在三、四十歲就退休,有更長遠退休生活要過的人。
再來,這本書當初是由Joe Dominquez與Vicki Robin兩人寫成。
Joe在1969退休時,把資產全部投入三十年期美國公債,當時有6.5%的殖利率,通膨則是3%。所以有3%以上的實質所得。當時是一個可行的選擇。
Joe的財務自由投資選擇頭兩項條件就是本金的最大安全與配息的最大安全。
那麼選擇美國公債的確符合這兩個標準。
但安全與低風險的背後,代表投資人往往放棄資產成長的機會。其實,退休資產全部投入”安全”的公債,不是安全投資,是高風險行為。
退休資產全部放入公債,以現代退休投資觀念來看,恐怕不是很好的方法。
總結來說,Your Money or Your Life關於金錢的真正意涵,時間與金錢的關係,人與工作的關係,有非常精采與深入的討論。
但最後兩章關於退休現金流的作法,以現代投資觀念來看,恐怕有比較多可以改進的地方。
整體來說,瑕不掩瑜。這本書,即便省略最後兩章,也讓人覺得相當有收穫。
完整討論,可見今天文章:
https://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2021/06/your-money-or-your-life4.html
同時也有1部Youtube影片,追蹤數超過2萬的網紅This is VV就是VV,也在其Youtube影片中提到,#VV是吃貨 #知育菓子 #CandyJapan #訂閱VV 訂閱VV頻道▶https://reurl.cc/dKQjk 肆旻和小羊在去年收到了CandyJapan贈送的日本糖果餅乾驚喜盒!! (對喔你沒看錯去年拍的今天才剪出來) CandyJapan是兩個月一次$12.95美金(大約400左右)...
美金 月配 在 MissQ 退休理財園地 Facebook 的精選貼文
🔥【疫後投資商機】【中國信託亞太實質收息多重資產基金】
疫苗出現下何種資產會受惠呢? 答案是實質資產
今天MissQ帶讀者來認識亞太實質資產基金,鼓勵讀者分享此文
將於11.23(週一) 當天抽出3位讀者
1. 留言: 實質資產掌握疫後商機
2. 分享本文
隨機贈送下列商周出版推出三本書其之一
1. 大會計師教你從財報數字看經營本質
2. 慢飆股-台積電的啟示錄
3. 財星500大企業稽核師的舞弊現形課:行賄、挪用、掏空、假帳,直搗企業治理漏洞,掃除財務地雷
❤️️實質資產是甚麼呢? 實質資產指傳統股票及債券以外資產如房地產、公用事業、基礎建設、或商品原物料等。這檔亞太實質資產基金實質資產聚焦投資具備亞太地區穩定現金流的三大資產:REITs、基礎建設及公用事業
❤️️REITs、基礎建設及公用事業的特色如下
1.獲利波動低:公共事業很多是獨占或是寡占的行業,例如一個區域可能只有一家或兩家的電力公司,競爭環境穩定,所以其盈餘獲利穩定,至於不動產REITs多是長期租賃合約,租金是長期穩定,獲利波動低,
2.盈餘品質高/穩定可預測現金流: 公用事業的電力/瓦斯/水因為是民生必需品,客戶漲款金額通常不高且不繳費將會被斷水斷電 ,公共事業應收帳款金額低,其違約率也低,所以盈餘現金流非常穩定
3.REITs則是雖然部分會受到景氣影響,但優質的企業可透由租賃合約管理,來收取穩定租金收入,且租約多半可與通膨掛勾,具備抗通膨特性。
❤️️為何目前是認識實體收息資產好時機?
舊經濟與實體資產息息相關,2020年的肺炎疫情打擊到舊經濟,目前部分實體經濟仍處於衰退狀態,觀察下圖今年以來亞洲公用事業股票表現低於亞股平均報酬16%,亞洲REITs股票表現低於亞股平均報酬11%,目前股價相對處於低檔
❤️️實質資產投資時機: 在疫情後期、準備中期復甦前
預期未來6-12月疫苗即將問世,若疫苗上是將加速經濟重啟回溫,當經濟重回正軌,對提升實體資產需求包含對REITs(辦公室/購物中心/旅館)需求增加,並隨著不動產開始回溫,公共事業如煤氣、天然氣、電力需求會上升,所以最佳的投資時機:就是在經濟重啟前,提前布局未來經濟重啟後的實體收息資產市場復甦行情
但觀察市場於11月份的表現則出現了極大的改變,市場在輝瑞宣布疫苗有效性高達9成後,市場類股輪動迅速,過去是疫情受災股反而成了疫苗受惠股,亞太地區的實質資產股票也出現了較大幅度的反彈。加上目前股價評價面仍偏低,若疫苗真的出現樂觀訊息,實質資產股票的落後補漲空間也會較大。
❤️️基金基本資料
成立日期: 2020/4/30
經理費: 1.8%
管理費:0.25%
基金幣別: 新台幣/美金/澳幣
配息: 區分 不配息A級別/月配息B級別/後收型手續費NB 月配息
近期2020年8月&9月配息年化5%
基金規模10.8億元
中國信託亞太實質收息多重資產基金-投資組合
以澳洲40%、 新加坡16%、 香港為16%三大國家合計72%
資產類型: 45%不動產、 39%公用事業
❤️️基金前10大持股
可以觀察基金前10大持股 ,主要以具備穩定現金流的公共事業與REITs為主
❤️️結論: 利率不斷走低下,穩定現金流實質資產適合做為未來退休組合
MissQ本身專注投資收息資產,相信提前布局高殖利率的實質資產,將在未來利率長期走低市場下,不但可以賺收息也可賺到資產增值的空間
對於投資穩定現金流有興趣的投資人,或是打算提前布局退休現金流投資組合的投資人,可以關注這檔中信投信亞太實質收息多重資產基金
美金 月配 在 MissQ 退休理財園地 Facebook 的精選貼文
🔥【中信高評級公司債ETF分析】【文末MissQ贈書三本】🔥
10/26 抽出3位幸運讀者贈送下列書籍其中之一(不挑書)
【~有錢人在做的100件事/為什麼有錢人先吃最喜歡的菜/致富的力量】邁向提早財務自由人生!
1. 留言下方: 開啟債券ETF賺息不間斷循環
2. 分享本文
3. 對MissQ粉絲頁按讚
❤️️債券投資人投資良機-聯準會購買高等級& BBB等級個別公司債
聯準會宣布在2020年6月至12月期間初級市場(PMCCF)及次級市場 (SMCCF) 投資公司債計畫,截至聯準會2020年9月28日已購入41億美金次級市場公司債券,其中:A級以上公司債佔41%/BBB公司債佔56%,高等級公司債受惠於聯準會購債計畫支持市場價格,投資債券讀者此時不可錯過聯準會支持公司債的投資時機,在這項公司債市場利多下,此時投資人投資投等債不但可以賺配息,更有下檔風險低的優勢
❤️️台灣掛牌債券ETF中-規模最大且唯一月配息「中信高評級公司債」(00772B)
資產規模 : 735億為目前台灣規模最大高等級債券ETF
經管費:0.28%
殖利率: 2.63%(2020/9/30)
今年來含息漲幅8%
債券到期年限 : 23年
存續期間 : 15年
配息頻率:月月配息/不配本金只配利息
(資料來源:2020.9.30中信投信網站)
❤️️債券債券信評分布(2020年8月底)
平均信評:A+
信評分布比重:AAA8%/AA26%/A 62%/BBB 2%/投資等級 100%
❤️️高等級債券優勢
1. 高信評: 至少A-以上信評
2. 產業分散度佳:不集中在某個產業 避免單一產業波動風險
3. 每檔債券發行量高於7.5億美金
❤️️中信高評級債券ETF旗下債券是否在聯準會買債名單上
檢視前10大持債發行公司是否為聯準會將投資該發行公司短年期公司債,觀察下圖:前10大持債中有9檔發行公司名列聯準會買債名單上,除了殼牌國際金融沒有在聯準會買債名單上, 可以推定中信高評級債券ETF旗下長天期債券很有機會將受惠聯準會的個別公司債買盤
❤️️債券特色與結論:
1.規模最大 /流動性最好的高等級公司債
中信高評級公司債為目前台灣規模最大高等級債券ETF規模為735億/第二名為元大AAA-A債券規模608億,中信高評級公司債2020年9月每日平均成交量:637千單位,相較於第二名為元大AAA-A債券規模9月平均日成交量:360千單位,中信高評級公司債流動性為第二名元大的兩倍,即日起標的改為中信高評級公司債(00772B)2.月月配息/不配本金只配利息:
中信高評級公司債是目前唯二月配息債券ETF而且在之前教學文章裡有提過債券ETF配息的重點在於不配本金
3.受惠低利率及聯準會投資個別公司債券買盤
前10大持債發行人中有9檔發行公司名列聯準會買債名單上
4.配息不打折/留意保管銀行
台灣債券ETF每次配息的時候, 都會產生一筆匯費10元,若月月配息一年就是120元 ,將侵蝕購買單位很少的投資人配息,本檔債券ETF保管銀行為永豐銀行,長期投資人投資前可以選擇券商交割銀行與債券ETF保管銀行相同,讓配息不打折
美金 月配 在 This is VV就是VV Youtube 的最讚貼文
#VV是吃貨 #知育菓子 #CandyJapan #訂閱VV
訂閱VV頻道▶https://reurl.cc/dKQjk
肆旻和小羊在去年收到了CandyJapan贈送的日本糖果餅乾驚喜盒!!
(對喔你沒看錯去年拍的今天才剪出來)
CandyJapan是兩個月一次$12.95美金(大約400左右)配送一盒糖果餅乾驚喜盒的網站到你家~
也可支付$29(約900台幣)每個月都配送一盒到你家!!
而且是全世界都免運!!
每個月都可以收到一次日本最新出的糖果餅乾,有沒有感覺很心動阿
喜歡日本零食們提供給你們CandyJapan的網址
心動的話可以嘗試一次看看喔♥
🍰店名:CandyJapan
🍰網址:https://www.candyjapan.com/
💰價格:兩個月配送一次$12.95美金(大約400左右)/每月配送一次$29(約900台幣)
💰運費:全球免運!!全球免運!!全球免運!!
▼誰是VV? Who Are The Members Of VV?
🐳金魚腦SZUMIN肆旻🐳
➫粉絲頁Facebook:https://goo.gl/zKL4M9
➫哀居Instagram:https://goo.gl/M5FxGN
🐑我是李肆旻的表姊啦不要再問了-小羊MehMeh🐑
➫粉絲頁Facebook:https://goo.gl/3Lk2us
➫哀居Instagram:https://goo.gl/eTri4b
►相關合作邀約請洽:
Business Request:
➫E-mail:thisisVVofficial@gmail.com
📎This is NOT sponsored video
/ 若欲轉載或使用於其他平台,請來信取得分享授權 /
Thanks for watching :)