🚩中信關鍵半導體&富邦台灣半導體成分股比較
#00891
#00892
今天是富邦台灣半導體(00892)上市的第一天,這檔和先前上市的中信關鍵半導體(00891)有著高度雷同,很多股民都想問,
🙋♂️到底差別在哪?
or
🙋哪一檔比較好?
觀察這2檔完整成分股名單不難發現,30檔股票裡面,光是相同的股票就高達18檔,從色塊觀察,也幾乎50%以上都是相同的,所以就常理推斷,這2檔ETF的走勢也會有著高度的正相關。
不過內涵上,還是存在許多明顯的差異,例如從圖表就可以發現,富邦半導體的最大持股是台積電,中信半導體則是聯發科與台積電並重。
其餘還有以下主要的差異:
👉配息頻率
🔴中信半導體-季季配
🔵富邦半導體-半年配
👉ESG評級
🔴中信半導體-Sustainalytics ESG
🔵富邦半導體-強調公司治理
👉調整成分股頻率
🔴中信半導體-每季
🔵富邦半導體-每半年
👉個股權重
🔴中信半導體-單一成分股比重≦20%,前5檔≦65%
🔵富邦半導體-最高成分股比重≦25%,其餘個股≦6%
至於該買哪一檔?還是引用先前影音的結論,如果標的是島內的半導體族群,核心始終圍繞在護國神山台積電(2330)上,所以投資人可以依此延伸以下兩種選擇
🔺一種是已經有買其它追蹤大盤或同質性高的商品,如台灣50(0050)、富邦科技(0052)、富邦公司治理(00692)、國泰5G+(00881)等,甚至是持有台積電個股的投資人,其實已經有一大比例都在買台積電了,我認為中信半導體(00891)會是比較合理的選擇。
🔺如果從沒買過這類商品,想藉由ETF投資一籃子半導體股票,就可以考慮台積電持股占比最高的富邦半導體(00892),或是去年發行的國泰5G+(00881)
更詳盡的說明,歡迎參考影音版本
Youtube連結:http://yt1.piee.pw/3famq9
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🚩當前台股最飆的ETF,中信&富邦半導體怎麼選?
影音版本:http://yt1.piee.pw/3famq9
自從台積電引領台股衝過歷史高點後,半導體族群迎來近年最受關注的時刻,相關概念股人氣水漲船高不說,各大投信也紛紛抓緊機會,搶著發行相關行業的ETF。
5月以來,2檔最受關注的半導體ETF即將掛牌上市,分別是中信關鍵半導體(00891)及富邦核心半導體(00892)。受關注的原因,除了名稱類似以外、成分股也很類似,還未上市,就已掀起不小的討論度。
事實上,在半導體行業風生水起之前,早已有投信看準方向,面相台灣科技業這座大山沿路插旗,例如早年發行的元大電子(0053)、富邦科技(0052)等,都在發行10多年後因為半導體行業升火而重新獲得關注,而近年最具代表性的則是國泰5G+(00881)。
這些ETF有幾個共通性,其一是它們雖不名為「半導體」,不過卻和半導體產業息息相關;其次,是一致有著「台積電」的形狀。
因此,觀察5月即將上市的這2檔半導體ETF,不難發現和去年上市的國泰5G+,成分股極為類似。這裡也針對3檔ETF的差異進一步拆解。
👉差異點1⃣:配息頻率
偏好配息是台股投資人的一大特性,不僅要配得多、最好也配得頻繁。因此近年來,ETF的演變從一開始的年配息、轉為半年配,現在則有季季配。
雖然半導體產業多半是成長型股票,股息率不高,不過為了貼近台股投資人偏好配息的特性,中信關鍵半導體(00891)採用季配息,成為國內除了國泰永續高股息(00878)及永豐台灣ESG(00888)之外,台股第3檔季配息的台股ETF,另外2檔則為半年配。
👉差異點2⃣:ESG評級
這幾年ESG的投資風潮席捲全世界,表彰著環境保護、社會責任、公司治理的ESG理念在資本市場中的地位,好比蔬食店強調無毒、有機、身體健康。
正由於ESG的理念逐漸被廣為採納,台灣ETF商品當然也緊跟著潮流,3檔ETF當中,中信關鍵半導體(00891)採用的是Sustainalytics ESG評級系統,富邦核心半導體(00892)則是強調公司治理評鑑。
不過就前5大成分股看來,國泰5G+(00881)和另外2檔強調ESG的ETF並沒有太大差異,說明為了與全世界接軌,半導體企業通常也都有不錯的ESG評級表現。
👉差異點3⃣:調整頻率
一般而言,ETF每年都有固定的時間點調整成分股,這個項目應該是3檔ETF當中最明顯的差異點之一。
不同於富邦核心半導體(00892)與國泰5G+(00881)半年調整一次,中信關鍵半導體(00891)採用的是每季調整一次。
每季調整一次和半年調整一次的差別在哪呢?
好處是半導體行業波動起伏大,季調整似乎比較貼近這個行業的屬性,不過頻繁調整的另一面,也意味著將有比較高的交易費用產生。這樣看來,在這項差異點上是各有優缺。
👉差異點4⃣:個股權重
過去,在市值加權的規則裡,如果標的是科技類股又是島內股票,很容易演變成一系列商品雖有著不同名稱,不過骨子裡卻一致為「台積電與它的好夥伴們」。
所以後來推出的商品,多半會加入個股成分比重的上限限制,除了與前期商品作出區隔外,更重要的是設法「在有限的食材裡組合出不同的菜色」來吸引投資人。
在這3檔ETF的編制規則裡,
國泰5G+(00881)限制單一成分股比重≦30%、前5檔≦65%;
富邦核心半導體(00892)限制最高成分股比重≦25%,其餘個股≦6%;
中信關鍵半導體(00891)限制單一成分股比重≦20%,前5檔≦65%。
不同比例的限制到底誰好誰壞沒有絕對答案,不過值得一提的是,中信關鍵半導體(00891)的前5大成分股當中,第1大成分股並不是台積電(2330),而是聯發科(2454),成為這項商品一項鮮明的特色。
👉總結:該買哪一檔?
選擇日趨多樣的ETF市場,同質性商品的比拚越來越激烈。以本文為例,3檔ETF皆鎖定半導體族群,成分股也有明顯重複,投資人該怎麼選擇?
為此,筆者認為此3檔ETF相較於追蹤大盤的商品波動來得更高,不過核心始終圍繞在護國神山台積電(2330)上,因此投資人可以此延伸以下2種不同的思路:
♦前期已持有其它追蹤大盤或同質性高的商品,如元大台灣50(0050)、富邦台灣50(006208)、富邦公司治理(00692)、國泰5G+(00881)等,甚至是持有台積電個股的投資人,中信關鍵半導體(00891)會是比較合理的選擇,以避免一大部分比例都押注在台積電。
♦未持有上述商品,想藉由ETF切入半導體行業,可優先考量富邦核心半導體(00892)或國泰5G+(00881)。
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🇻🇳00885溢價觀察第2集:二個新進展!
☝️首先是今天在越股 #微反彈 之下,885的淨值回升到14.79,同時集中市場的市價下跌1.58%來到15.6,一個漲一個跌,二個價格向彼此靠近,溢價縮小到5.48%🎉,總規模再上攻到85.19億,不過今天搬運工賣超張數反而變少了耶😅
✌️講到籌碼,第二個消息就是885每日可申購的組數,已經從之前的每日74組再提高到88組(每組500張),也就是補貨的量能開始開出來了,接下來溢價收斂的速度應該會加快
🤓至於為什麼老闆不一次把籌碼全部炸出來就好?溢價不就瞬間消失了嗎?原因在於越南屬於 #邊境市場,相對於新興市場(例如台灣)或是成熟市場(例如美國),越南對金融市場採取的保護/管制措施相對比較多,開放程度遠不如美國或我們台灣,各種交易機制也沒有那麼發達
而ETF每創造出1單位,就需要依照權重比例買入對應的成分股,如果885一次增發的單位數太多,單日以大量資金進入越南股市建立部位時,就容易影響當地的股市的穩定(就好像外資在台股呼風喚雨一樣😂),所以才會管制在一個合理的數量,以避免一下子收了太多現金,但卻在當地買不到股票的問題。
🇹🇼同樣的情況在台股成分的ETF就沒這個問題,00881去年12月剛掛牌時,最高曾經在一天就釋出19.3萬張,所以當時溢價只持續了二天就幾乎消失了,878更是在掛牌第四天就出現 #折價 了。這也是ETF在不同的市場組裝,需要配合當地金融市場的規定和交易限制,而產生的先天差異,也是國外成分ETF的費用率,不能跟台股成分直接對比的重要原因
(當然,說到費用率又是另外一個故事了😆)
不是一天到晚都有ETF誕生,不論你對越南市場或是00885有沒有興趣,都可以藉由這次難得的機會,實時參與一檔ETF成長的過程。從觀察它每天的變化,我們可以更深入瞭解ETF從募集、成立、掛牌、單位加發到規模擴大的各種運作原理。
溢價是ETF成長的必經之路,它終究會有收斂的一天,就好像綠毛蟲🐛會變成下一隻鳳蝶🦋。如果你也同意ETF🍱是我們一輩子,都隨時會派上用場的重要工具,那把握每一次可以親自見證的機會,我們對這個工具的瞭解就會越深刻,搞懂了就可以用一輩子。
🐤885接下來要面對的關卡,就是規模即將達到百億上限了,ETF在這個 #轉大人 的時刻又有什麼事情會發生,就讓我們繼續看下去…😂
#這個在台語叫抽高
#現在小學生還會養蠶寶寶嗎?
#繼續期待1字頭😎
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