0022.《高殖利率的陷阱》
之前在 0017. 這一系列的文章中說明,不要只關注殖利率,否則會錯失更美好的報酬。
我們再從不同的角度,來聊聊「看到高殖利率,要注意什麼陷阱」,
殖利率的計算方式為=股利/股價,
因此高殖利率來自於兩個原因:
1. 高股利
2. 便宜的股價
其中「高股利」有幾種可能:
A. 公司獲利成長
B. 公司賣資產換現金配息(一次性獲利,之後就沒了)
C. 公司配息來自資本公積(吃公司老本,吃完就沒了)
D. 公司帳上沒錢,是借錢來增加配息 (觀察公司負債的狀況)
看到高殖利率,你必須確認是以上哪一種情況,
如果是 B, C, D 這兩種情況,大部分我認為偏向是陷阱,投資人眼睛要睜大看,
最好的情況是A,這表示公司營運成長,獲利成長,自然股利也成長,這是正向的循環。
另外,高殖利率若來自於「便宜的股價」,
大多時候市場先生是個老實人,不會說謊,
所以如果市場先生對一檔股票不買單,股價持續跌落,
通常投資人就要留意公司營運的狀況是否有問題,
最害怕的是「未爆彈」,也就是說從公開資訊看不出來,
結果投資人還以為高殖利率撿到寶不停買,很容易就會領了股息卻賠了價差。
下次看到高殖利率,不妨注意以上提到的幾個陷阱,可大大降低你買到地雷股的機率。
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0017.《殖利率不等於報酬率》
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1718股利 在 不敗教主-陳重銘 Facebook 的最佳解答
投資股票,賠錢很正常,不賠錢才不正常。
我都是長期投資,未來的變數本來就很多,而且很難預測。
好比一個人,你不會指望這一輩子都順順利利,無病無痛,這是不可能的!
但是我們只要把握大原則,飲食正常,好好運動,心情愉快,那麼還是可以開開心心的過完這一輩子。
同樣地,不可能買進的每一支股票都賺錢,但是只要把握大原則,贏錢的機率還是很高。
像我長期持有的台積電、鴻海跟中信金,靠著多年來的配股配息,早已經大幅降低成本,甚至已經是零成本了!我贏的機率就會比一般人來的高。
我持續靠這些公司的股利,買進其他績優公司的股票,我的資產就會年年增長,當然我贏的機率又會更高。
投資股票跟人生差不多,每天一大早出門上班,你一定會碰上許多意外,像是踩到狗屎、被車撞、被豬頭上司罵、吃飯咬到舌頭….,這就是人生,你無法逃避。
買進股票,你一定會賠錢,也無法逃避,這就是投資!
如果你不想在路上踩到狗屎、被車撞,那麼你只能天天窩在家裡;如果你怕吃飯咬到舌頭,那麼就只能夠喝水了!
再同樣地,如果你怕買股票賠錢,那就把錢放銀行定存。
這樣的人生,有何樂趣?
1718股利 在 股魚-不看盤投資 Facebook 的最佳貼文
成長中的企業多保留現金是正確的決定
台積電在不如預期的情況下宣佈現金股利仍維持在3元的水準
這消息想必打擊了不少希望能提高現金股利的機構單位。
但再股魚的眼中看來這是一個極正確的決定,企業規劃現金股利的發放本來就不應該用來討好股東,而是要依據企業的經營狀況來決定。
台積電仍處於擴建產能的階段,可想而知該公司需要大量現金的來投入透過本業經營獲得的現金流量來支付擴建所需是再理想不過的。
股東可以思考幾個問題:
1. 減少現金股利發放來支付擴建支出是否是個好決定?
2. 增加現金股利發放造成需要額外跟銀行借錢是否是個好決定?
3. 超額發放現金股利造成資金不足再辦理現金增資,這是否是個好決定?
你認為哪一個是誠信企業的行為?
想想去年TPK的現金股利決策在看看台積電的作法
你會有答案的!!
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台積電(2330)董事會擬定去年度每股配發現金股利3元,與前年度持平,未如外資預期的小幅加碼至3.5元。今日台積電股價開平為108元,但隨後即下跌1元至107元,現金股利殖利率約為2.8%。
台積公司昨日董事會核准2013年財報,全年合併營收約為5970.2億元,稅後淨利1881.5億元,每股盈餘為7.26元。業績創下歷史新高,今年再挑戰持續創新高,公司預估營收及獲利均可較去年再成長兩位數。
台積電周五ADR小跌0.1美元,跌幅0.56%,今早盤現股則以平盤價108開出。近六日外資持續買超台積電,周二買超張數為1.24萬餘張。
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